直接回答：通过购买保单、基金来「变相把资金转出去」，大多数情况是违规的，而且风险很高。这里要区分「产品本身」和「资金出境方式」两件事。第一，买什么产品，法律上分两类。外汇政策把保险和投资产品按性质分类：一是服务贸易类，比如境外出差、旅游、留学时购买的意外险、健康险，属于经常项目，允许和支持；二是资本和金融项目类，比如境外人寿保险、投资返还分红类保险、证券基金投资等，按现行个人外汇管理规定「尚未开放」。
国家外汇管理局明确说过：境内个人到境外购买人寿保险和投资返还分红保险、做证券投资，属于资本项目交易，尚未开放。所以「买香港分红储蓄险/终身寿险」「买香港基金」这类操作，本身的资金出境就是政策灰色地带甚至违规。第二，钱怎么出去的，决定风险等级。合规的做法是：用你本人真实的经常项目用途（如留学、旅游、就医）换汇出境，买对应性质的保险（如境外意外险）。而现实中大量操作是：用「旅游」「留学」名义购汇，实际上钱被拿去买了香港分红保单或基金；或者绕过5万美元额度，用银联卡境外刷卡（单笔限额5000美元）、分拆购汇、地下钱庄等把钱挪出去。