先说明一个现状：早期（2010年前后）香港重疾险确实普遍比内地便宜30%到50%，但近年内地预定利率放开、市场竞争白热化之后，两地差距已大幅缩小，甚至出现内地产品更便宜的案例。所以正确问法是「香港重疾险为什么曾经/在不少情况下比内地便宜」，而不是「一定便宜」。保费是怎么定的？拆开看，一份保险的保费等于三部分相加：风险保费（按死亡率、重疾发生率算的保障成本）+ 附加费用（佣金、行政开支）+ 储蓄保费（现金价值，靠投资收益滚存）。
香港重疾险便宜，就是这三块都比内地低或有优势。第一，发生率低，风险保费便宜。香港人平均寿命全球第一（男性约81岁、女性约87岁），医疗条件、饮食环境、卫生水平普遍较好，所以香港保单定价用的生命表死亡率约为内地的80%，重疾发生率也低于内地。发生率低，保险赔出去的概率就低，纯保障成本自然更低。
第二，退保率低，不用为别人的退保买单。内地重疾险第一年退保率超过20%，香港只有10%左右。为什么香港退保少？因为香港有「佣金扣回制度」——投保人早期退保或发现销售误导，代理人要把佣金退还给公司；加上香港保单前两年现金价值近乎为零，套了佣金再退保也拿不回钱，恶性退保没有意义。退保率低，保险公司前期成本能平摊到更多持续缴费的客户头上，保费就可以定更低。