一句话答案：香港靠三层防线保护保单持有人——第一层「日常审慎监管」让保险公司很难走到破产那一步（2024年7月1日起实施风险为本资本制度RBC）；第二层「清盘制度」规定保险公司无力偿债时必须优先安排保单权益（长期保单尽量转卖给另一家公司而不是一赔了之）；第三层「保单持有人保障计划」（PPF）正在立法推进——一旦落地，保险公司倒闭时由全行业出资的基金兜底补偿，是目前香港保险体系最后一道、尚未完工的安全网。
一、第一防线：日常监管让你根本没机会「出事」。保监局对获授权保险公司做全方位审慎监管：要求其维持最低资本（资本不足即被干预、低于最低资本要求将被视为无法继续经营）、强制提交财务报表/精算师报告/监管申报表、定期做偿债能力压力测试。2024年7月1日实施的《2023年保险业（修订）条例》引入国际标准的「风险为本资本制度」（RBC），三支柱框架：第一支柱按保险公司的市场风险/人寿保险风险/承保风险等计算「订明资本额」（风险越大的公司要放越多的资本，且有2000万港元最低资本底线）；第二支柱要求企业风险管理和「自身风险及偿付能力评估」；第三支柱信息公开披露。
简单说：公司越冒险，监管要求它兜住的资本越多——这就是防止「经营不善」的第一重保险。此外2024年香港保险密度位居世界第二、亚洲第一，监管水平对标国际保险监督官协会（IAIS）核心原则。
二、第二防线：真倒闭了，优先保长期保单。清盘时《保险业条例》和《公司（清盘及杂项条文）条例》订明的安排以「延续保单」为首要原则——尤其人寿保单，因为提早断单会让保单持有人蒙受损失。优先顺序是：①尽可能把长期保单转移给另一家保险公司（保监局会促成转让并安排付款保证）；②转不出去则成立「专责保险公司」继续经营该批保單至期满（不再签新合约）；③实在都不行才终止保单——但保单终止也须退还尚余有效期保费并支付到期应付的申索和利益。