一句话答案：如实告知义务（香港法律里叫「披露责任」，Duty of Disclosure）是投保人在签保单前，必须把所有可能影响保险公司承保决定的重要资料、真实完整地告诉保险公司的法定义务；不如实告知最严重的后果，是保险公司可以「推翻」整份保单——只退还保费、当作保单从头到尾没有存在过，一分钱赔偿都不赔。
一、为什么法律要强制你「主动说」？因为保险合约和买菜合约不同，它建基于「最高诚信原则」（Utmost Good Faith），保监局《监管通讯》第4期说得非常直白：关于你自己的身体和风险，你本人掌握全部信息，保险公司却一无所知——你过去的病、持续的医疗问题、生活习惯、上次体检的结果，全都是保险公司评估风险、计算保费、决定要不要接单的依据，只有你主动披露，它才能定价。法律因此要求你「行事诚实，向保险公司全面披露与风险有关的全部重要事实」。
「重要事实」在法律上的定义是：任何「会影响一位审慎的保险人厘定保费或决定是否承担风险之判断」的情况。意思是——别问「这病跟我要保的险种有没有关系」，法律问的是「保险公司知道了，会不会改变决定」。所以保监局给投保人的第一建议就是六个字："如存疑，请披露！"（If in doubt, please disclose!），拿不准就报，让保险公司判断。
二、不如实告知的后果有多重？分几档。对保险公司来说最重的一把刀叫「保单无效」（Avoiding the policy）——发现你没披露某件重要事实，它可以只退还你已缴的保费，然后当作这份保单从来没存在过，拒绝支付任何理赔。说得更直白：你交了几十年保费、大病当前，它只把本金退给你，保障等于零。这不是理论，保监局公开的个案就是活生生的例子：陈先生2022年因心脏病向保险公司索赔危疾保险，保险公司查出他2020年投保前曾为心脏病和高血压服药，却没在投保时申报，于是除拒绝赔偿外还取消保单、退回保费。
另一个住院险个案里，陈先生投保时没申报心脏相关就诊史，20个月后确需心脏治疗索赔，保险公司以未披露重要事实为由拒绝发放住院赔偿。