一句话先说结论：内地有一套已经落地几十年、有明确救助比例的真金白银兜底机制——叫"保险保障基金"，保险公司真出了问题，保单由监管安排转给别的公司继续履约，基金再贴钱；香港则走完全不同的思路——目前没有专门的行业保障基金（唯一的基金只覆盖汽车和雇员补偿两类险），主要靠"保单转给另一家公司继续经营"来保证不塌方，监管侧还有一个2023年刚完成咨询、仍未立法的"保单持有人保障计划"在补最后一块短板。
先讲内地。内地的兜底方是保险保障基金，依据是2022年12月12日起施行的新修订版《保险保障基金管理办法》（银保监会、财政部、人民银行联合修订）。这个基金不是政府拨款，而是全行业一起交出来的：境内保险公司每季度按保费的一定比例（约0.05%至0.8%）预缴，截至2022年底基金余额约2032.98亿元。它怎么兜底，分两类产品讲。第一类，财产险、短期健康险、短期意外险：保单利益在5万元以内的部分全额救助；超过5万元的部分，个人保单持有人说救90%，机构救80%。
第二类才是普通人最关心的人寿保险：按《保险法》第九十二条，经营人寿业务的保险公司破产或解散时，它手里的人寿保险合同和准备金必须整体转让给另一家有相应资质的人寿保险公司，自己谈不成、没人接，就由国务院金融监管部门（现国家金融监督管理总局）直接指定一家接收。这才是关键——你的长期保单不会因为原公司没了而作废，而是换一公司接着按原合同履行。若破产公司清算资产不足以兑现，保险保障基金再向"接盘的公司"注资救助，救助上限是让个人保单转让后的利益不超过转让前利益的90%。
内地这套机制经过实战检验。近十几年比较大的几次：2008年基金出资29亿接管新华人寿（后上市退出反赚12亿多）、2011年向中华联合财险注资60亿、2018年动用608.04亿救助安邦集团（后来重组成立大家保险接手原保单）、2020年华夏人寿等六家"明天系"金融机构被接管，2023年华夏人寿风险处置落地——新成立的瑞众人寿受让华夏全部保单并按原合同履行；同年恒大人寿被新成立的国字头海港人寿全盘接手（保险保障基金持股25%、为第二大股东），200多万客户的保单服务无缝换人。也就是说，内地实际情况是几乎不让大型保险公司真正走破产清算，而是"接管+重组+保单转让"，把对保户的影响降到最低。