一句话答案：分红实现率（履行比率）是衡量保险公司"实际派发的非保证红利"与"销售时利益说明文件所预期数额"相差多少的百分比——100%代表正好兑现、高于100%代表超额派发、低于100%代表没达标；它是你判断"计划书上的预期回报靠不靠谱"的最重要历史数据，而且保险公司必须依法公开披露。
一、怎么算的？分红实现率 = 实际派发的累积非保证利益总数额 ÷ 销售时利益说明文件所述的累积非保证利益总数额。保监局例子：若销售时预期周年红利$1,000、实际派$1,000，实现率100%；第二年累计实际派$1,830（含利息$30）、销售时预期$2,030，实现率90.1%；终期红利销售时预期$100、实际派$70，实现率70%。注意三点：①复归红利按"现金价值"（非面值）计——面值公布后可保证、现金价值并非保证；②终期红利按"该年度所有已终止保单实际支付的总额"计；③它是一篮子保单的平均值，不等于你那份保单的实际结果。
二、为什么必须看？因为非保证利益往往占储蓄保单后期收益的大头（见第51题：第30年演示总额约38万、保证现金价值仅6.65万）。计划书上那个漂亮的远期IRR，全是建立在"分红按演示兑现"的假设上——实现率就是检验这个假设的试金石。一家公司长期实现率90%-110%，说明它演示数字偏保守、说到做到；若长期只有60%-80%，说明当初把预期吹高了，你的实际回报会大幅缩水。
三、去哪里查？三步。①进保监局"分红实现率"专页，页面上有"保险公司分红实现率的网站列表"，可跳去每间公司官网；②到目标保险公司官网找"分红实现率/Fulfillment Ratio"页面（友邦：www.aia.com.hk→分红产品→分红实现率；保诚：过往表现→履行比率；宏利：分红保险产品之分红实现率；周大福人寿：保单持有人红利页也列实现率表）；③选你关心的产品系列，看它从2010年起所有保单年度的实现率数字。