先说结论：香港保单确实在不少保障型产品上比内地同类产品便宜，坊间常说的「同等保障便宜20%-30%」在历史上基本成立，但这个说法必须加两个限定——不是所有产品都比、差价也在收窄。要理解其中原因，得先知道保险保费是怎么定出来的。
一张保单的保费可以拆成三块：风险保费＋附加费用＋储蓄保费。保险精算上，决定价格高低主要看五个「率」：利润率（股东要求的回报）、发生率（身故/重疾发生的概率）、退保率（客户提前退保的概率）、预定利率（保险公司给客户资金计息的假设）、费用率（佣金、租金、工资等经营成本）。这五个率在香港和内地取值不同，价格就拉开了差距。
第一，发生率更低。香港人平均寿命全球名列前茅——据媒体引用数据，香港男性平均寿命约81.7岁、女性约87.7岁，明显长于内地，整体投保人群的死亡率和重疾发生率更低。有精算分析指出，香港保险公司定价所用的身故发生率生命表大约只有内地参考表的八成，风险保费自然更低。这就像开车事故率低的小区，车险自然更便宜。
第二，退保率更低。普华永道的研究对比显示，内地保险公司对终身重疾的首年退保率假设超过20%，香港只有约10%；而且香港保单前两年现金价值往往为零、早期退保拿不回钱，客户不会轻易退保，保险公司就不必为「提前退保损失」预留太多成本。